Крупнейшая нефтяная компания России "Роснефть" оказалась под все более сильным давлением. Украинские дроны раз за разом выводят из строя ее НПЗ, санкции затрудняют ремонт, прибыль падает, а долг растет. Арктический проект "Восток Ойл", который должен был показать, что Россия еще способна наращивать добычу, отстает от графика на годы.
Как передает "Хвиля", об этом пишет Bloomberg. Издание опирается на собеседников, знакомых с ситуацией в компании, оценки аналитиков и документы, которые изучало полгода, в том числе оценки ущерба и планы защиты и ремонта НПЗ.
В сентябре глава "Роснефти" Игорь Сечин на арктическом побережье попросил разрешения начать погрузку первого танкера на новом терминале "Восток Ойл". Путин следил за церемонией по видеосвязи.
"Разрешение дано", – ответил он.
В проект вложили почти 50 млрд долларов. Сечин обещал, что к 2030 году он добавит к нынешней добыче страны до 10%. Однако, по данным Bloomberg, подавляющая часть нефти в новой арктической сети поступает с месторождений, которые работают уже много лет. Накануне открытия терминала новые месторождения Пайяхской группы, которые должны были стать ключевыми активами проекта, давали меньше 5% потока. Работы там продолжаются, но на выход на полную мощность уйдут еще годы.
Rystad Energy ожидает, что в 2027 году "Восток Ойл" будет давать около 310 тысяч баррелей в сутки, и примерно 90% из них придется на давно освоенный Ванкорский кластер. К 2030 году добыча может вырасти до 440 тысяч баррелей – гораздо меньше примерно миллиона, который обещал Сечин. Новые пайяхские месторождения дадут лишь около 80 тысяч баррелей в сутки.
"Развитие этого проекта – лишь одна из проблем, с которыми сталкивается компания и вся российская нефтяная отрасль", – сказал старший аналитик Rystad Energy Виктор Курилов.
Среди главных проблем издание называет украинскую кампанию ударов по нефтяной отрасли РФ. С начала года украинские дроны как минимум 114 раз атаковали российские НПЗ – вдвое больше, чем за тот же период прошлого года. "Роснефти" принадлежат 12 НПЗ, на которые приходится около трети нефтеперерабатывающих мощностей России. Из 15 подтвержденных ударов по российским НПЗ в сентябре пять пришлись на крупные заводы компании, снабжающие топливом европейскую часть страны.
Сильнее всего досталось Рязанскому НПЗ, который снабжает топливом Москву и соседние регионы. После первой атаки в мае он простаивал больше половины времени, а когда работал – то заметно ниже полной мощности. Сызранский НПЗ полгода либо стоял, либо работал меньше чем на треть мощности. Туапсинский завод на черноморском побережье не работает с апреля.
Некоторые заводы "Роснефть" восстанавливает за несколько недель – и их снова атакуют, как только ремонт завершен или почти завершен. Расходы копятся до уровня, который, как в частных разговорах предупреждали представители компании, невозможно выдерживать долго. Поэтому некоторые заводы намеренно замедляют ремонт, растягивая работу с нескольких дней на недели.
Защитить НПЗ от роев дронов контейнерами, сетками и стальными тросами не удалось, следует из планов компании, с которыми ознакомился Bloomberg. Тяжелее всего чинить сложные вторичные установки – каталитический крекинг, риформинг, гидрокрекинг. Запчасти к ним раньше везли с Запада, а теперь компания полагается на российские копии и китайский импорт. Его приходится ждать месяцами, и он не всегда совместим с имеющимся оборудованием.
Международное энергетическое агентство в сентябре понизило прогноз нефтепереработки в России на ближайшие 18 месяцев до примерно 4 млн баррелей в сутки – это почти на 30% ниже довоенного уровня. В агентстве говорят о "кумулятивном негативном эффекте" ударов по российским НПЗ.
Еще в марте Сечин признал, что российские нефтяники оказались в "идеальном шторме" из низких цен, западных санкций и дорогих кредитов. Чистая прибыль "Роснефти" за первое полугодие сократилась почти на пятую часть, до 200 млрд рублей (2,4 млрд долларов). Соотношение чистого долга к EBITDA в конце июня выросло до 1,8 – максимума более чем за пять лет. И это несмотря на войну в Иране, которая должна была принести компании сверхприбыль.
С тех пор ситуация несколько улучшилась: из-за перебоев на Ближнем Востоке цена Urals превысила 90 долларов за баррель, а Москва субсидирует производителей топлива. Однако в "Роснефти", по данным издания, опасаются, что даже несколько лишних месяцев войны в Украине могут нанести бизнесу долгосрочный ущерб.
За состоянием компании внимательно следит Катарское инвестиционное управление, которому принадлежит 18,46% "Роснефти". За годы войны его дивиденды резко упали. По словам одного из катарских чиновников, фонд надеется на скорое окончание войны, чтобы защитить свои инвестиции.
Еще одна проблема "Восток Ойл" – доставка нефти. Санкции затрудняют строительство специальных танкеров для арктических вод. По оценке ветерана отрасли, ученого Фонда Карнеги Сергея Вакуленко, к 2030 году их понадобится не меньше 30.
"Сегодня их просто не существует", – сказал он.
Остановить украинские удары по НПЗ стало для Москвы приоритетом, пишет Bloomberg. Во время телефонного разговора с Трампом 9 октября Путин заявил, что Россия частично ослабит запрет на экспорт дизеля, а США получили возможность покупать российское дизтопливо. Вашингтон, которому перед ноябрьскими выборами в Конгресс досаждают рекордные цены на дизель, также давил на Киев, чтобы тот прекратил удары по НПЗ. С тех пор Украина столкнулась с временными ограничениями доступа к спутниковым технологиям SpaceX и американской разведке.
"Если президент Путин не согласится прекратить удары по критической инфраструктуре Украины или президент Трамп не согласится дать Украине дополнительные наступательные и оборонительные возможности, Киев вряд ли будет соблюдать одностороннее прекращение огня", – сказал директор по геополитическим рискам Rapidan Energy Group Фернандо Феррейра.
Энергетическое перемирие, которое объявил Трамп, не подтвердили ни Россия, ни Украина. На прошлой неделе Киев возобновил удары по НПЗ, обвинив Москву в продолжении атак на украинскую энергетику.
Дальность украинских ударов тем временем растет. В 2022 году они доставали цели примерно в 650 километрах от границы, а в июле этого года дроны поразили Омский НПЗ в Западной Сибири – примерно в 2500 километрах. Арктический терминал "Восток Ойл" находится еще на 800 километров дальше. Но если дальность и дальше будет расти нынешними темпами, проект, по оценке Bloomberg, вполне может оказаться в зоне досягаемости уже через несколько месяцев.
На церемонии открытия Сечин пообещал Путину, что уже во второй половине 2027 года "Восток Ойл" будет отгружать 30 млн тонн нефти. К таким объемам терминал должен был быть готов еще два года назад.
